ما هو مؤشر داو جونز
تعتبر شركة داو جونز واحدة من أكبر شركات الأخبار المالية والاقتصادية حول العالم. تم تأسيس الشركة في القرن التاسع عشر من قِبل تشارلز داو وإدوارد جونز وتشارلز بيرجستريسر. عملت الشركة على إنشاء العديد من المؤشرات المالية، أهمها مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA). سنتعرف في هذا المقال عن ما هو مؤشر داو جونز الصناعي ومكوناته وكيفية الاستثمار به.
ما هو مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA)؟
يعتبر مؤشر داو جونز الصناعي بمثابة مقياس للاقتصاد الأمريكي بشكل عام. يعمل المؤشر من خلال قياس أداء أكبر 30 شركة أمريكية تابعة للقطاع العام ويتم التداول عليها في بورصة نيويورك (NYSE) وناسداك. يعتبر المؤشر مرادفًا لسوق الأسهم الأمريكية ككل. يُطلق على مؤشر داو جونز الصناعي اسم داو جونز لأنه تم إنشائه بواسطة تشارلز داو وإدوارد جونز، وذلك في عام 1896.
ضم مؤشر داو جونز في بدايته 12 شركة فقط معظمها تعمل في القطاعات الصناعية. فيما بعد زاد عدد الشركات حتى وصل إلى 30 شركة. تعمل الشركات التي يضمها المؤشر في مجالات متعددة، أهمها: السكك الحديدية والتكنولوجيا والأجهزة الإلكترونية والقطن والغاز والسكر والنفط. والجدير بالذكر أنه غالبًا ما يُنظر إلى أداء الشركات الصناعية على أنه يمثل أداء الاقتصاد الكلي، هذا ما يجعل مؤشر داو جونز الصناعي مقياسًا رئيسيًا للاقتصاد العام.
يضم المؤشر شركات عديدة مثل: آبل Apple وبوينغ Boeing ومايكروسوفت Microsoft وكوكاكولا Coca-Cola.
ما هو مؤشر داو جونز في سوق الأوراق المالية؟
يشير مؤشر داو جونز الصناعي إلى تحديد الاتجاه العام لأسواق الأوراق المالية. حيث يضم المؤشر 30 سهم من الأسهم الأكثر تداولًا. عندما ترتفع قيمة مؤشر داو جونز فهذا يعني أن الاتجاه العام للأسواق المالية صعودي، وعلى خلاف ذلك عندما تنخفض قيمة مؤشر داو جونز الصناعي، فهذا يشير إلى أن الاتجاه العام للأسواق المالية هبوطي.
مكونات مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA):
يضم المؤشر أسهم الشركات التالية:
- Walt Disney
- Walmart
- Visa
- Verizon
- United Health Group
- travelers
- The Home Depot
- SalesForece
- Procter & Gamble
- Nike
- Microsoft
- Merck
- McDonald’s
- JPMorgan Chase
- Johnson & Johnson
- Intel
- IBM
- Honeywell
- Goldman Sachs
- General Electric
- DuPont
- Coca Cola
- Cisco Systems
- Chevron
- Caterpillar
- Boeing
- Apple
- Amgen
- American Express
- 3M
كيف يتم حساب قيمة مؤشر Dow Jones؟
يتم حساب قيمة مؤشر داو جونز الصناعي على أساس السعر المطلق للأسهم الثلاثين التي يضمها. وهذا يعني أن الشركات ذات أسعار الأسهم المرتفعة تملك تأثيرًا أكبر على قيمة المؤشر الإجمالية. يتم اختيار الشركات الثلاثين المدرجة في المؤشر على أساس عدة عوامل، أهمها: الحجم، تمثيل الصناعة، والصحة المالية. في حين يتم اشتقاق قيمة المؤشر من خلال تتبع التغيرات اليومية التي تطرأ على أسعار أسهم جميع الشركات الثلاثين، ثم قسمة الرقم الإجمالي على مقسوم يعرف باسم مقسوم داو.
يشير مقسوم داو إلى رقم يتم استخدامه لموازنة تأثير كل سهم مدرج في المؤشر. يعتبر مؤشر داو جونز الصناعي مقياسًا لأداء أكبر 30 شركة أمريكية. يتأثر المؤشر بالتغيرات في قيمة أسهم هذه الشركات، حيث إن أي زيادة أو نقصان بقيمة دولار واحد في أي من هذه الأسهم تؤدي إلى تحرك المؤشر بنفس عدد النقاط، بغض النظر عن سعر السهم الفردي.
ما الذي يقيسه مؤشر داو جونز الصناعي؟
يقوم مؤشر داو جونز الصناعي بقياس الأداء لأكبر 30 شركة أمريكية. تشمل هذه الشركات شركة مايكروسوفت Microsoft وشركة هوم ديبوت Home Depot. الشركات المدرجة في المؤشر تنتمي إلى جميع القطاعات الرئيسية في الولايات المتحدة، ما عدا قطاع المرافق والنقل.
كيف يتم اختيار الشركات في مؤشر داو جونز الصناعي؟
يتم اختيار الشركات في مؤشر داو جونز الصناعي من قبل لجنة متخصصة مكونة من خمسة أعضاء. هدفها أن تكون الشركات التي يضمها المؤشر تمثل حالة الاقتصاد العام. وعليه فإنه يتم إضافة شركات معينة إلى المؤشر أو حذفها منه بشكل منتظم، دون القدرة على التنبؤ بموعد أو أي سهم سيتم حذفه أو إضافته.
كيف يختلف مؤشر Dow Jones عن مؤشر S&P 500؟
يعتبر مؤشر S&P 500 ومؤشر داو جونز الصناعي هما الأكثر متابعة في الولايات المتحدة، لكنهما يختلفان في عدة نقاط:
- يضم مؤشر داو جونز الصناعي 30 سهمًا. بينما يضم مؤشر S&P 500 500 سهم.
- يتم ترجيح مؤشر داو جونز الصناعي بالسعر. بينما يتم ترجيح مؤشر S&P 500 بالقيمة السوقية.
كيف تستثمر في مؤشر داو جونز الصناعي؟
يمكن الاستثمار في المؤشر من خلال الخيارات التالية:
- الصناديق المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة: تعمل الصناديق على تكرار أداء المؤشر. حيث تحتفظ بنفس الأسهم التي يضمها المؤشر وبنفس النسب. يتم إصدار صندوق الاستثمار المتداول (ETF) الذي يكرر أداء المؤشر من قبل شركة State Street Corporation
- العقود الآجلة: تعمل مجموعة CME من خلال الشركات التابعة لها وهما بورصة شيكاغو التجارية (CME) ومجلس شيكاغو للتجارة (CBOT)، بإصدار العقود الآجلة التي تتبع أداء مؤشر داو جونز. يتم تداول هذه العقود من خلال مزاد علني أو عبر الانترنت.
- عقود الخيارات: تقوم بورصة خيارات مجلس شيكاغو (CBOE) بإصدار عقود الخيارات على مؤشر داو جونز الصناعي.
والجدير بالذكر أنه يجب مراجعة الحكم الشرعي لتداول عقود الخيارات والعقود الآجلة، للمزيد اطلع على حكم تداول عقود المشتقات
ما الذي يؤثر على قيمة مؤشر Dow Jones ؟
- قيمة الدولار الأمريكي: تؤثر قيمة الدولار الأمريكي على مؤشر الداو جونز. حيث غالباً ما تشير قيمة الدولار المرتفعة إلى حدوث ارتفاع في قيمة المؤشر، والعكس بالعكس.
- تقارير توزيعات الأرباح: تؤثر تقارير أرباح الشركات التي يتضمنها المؤشر على قيمة المؤشر. تشير الأرباح المرتفعة في الشركات الكبرى التي لها وزن كبير في المؤشر إلى حدوث زيادة في قيمة المؤشر. والعكس بالعكس.
- الأحداث الاقتصادية: تؤثر الأحداث الاقتصادية الإيجابية والسلبية على قيمة المؤشر. على سبيل المثال تؤدي الأخبار المتعلقة بإعلانات البنك المركزي، التغييرات في السياسة المالية المتبعة في أمريكا، الانتخابات الرئاسية، إلى تحريك قيمة مؤشر داو جونز.
اقرأ المزيد: مؤشر الشريعة الإسلامية EGX33
ما هي فوائد التداول على مؤشر الداو جونز؟
للتداول على مؤشر الداو جونز فوائد عديدة، أهمها:
- التداول على أكبر 30 شركة أمريكية بتكلفة أقل من التداول على كل سهم لوحده.
- التعرض إلى الاقتصاد الأمريكي بأكمله في وقت واحد.
- التحوط ضد انخفاض قيمة محفظة الأسهم الخاصة بالمستثمر.
ما هي الانتقادات الموجهة لمؤشر Dow Jones؟
على الرغم من الأهمية التي يتمتع بها مؤشر الداو جونز، إلا أنه يواجه بعض الانتقادات، أهمها:
- يضم المؤشر أسهم 30 شركة كبيرة فقط، وهذا لا يكفي لتمثيل الحالة العامة للاقتصاد الأمريكي. بالإضافة إلى أنه يستبعد الشركات ذات الأحجام المتوسطة والصغيرة.
- يتم ترجيح المؤشر على أساس أسعار الأسهم. وعليه يمنح المؤشر قيمة كبيرة للشركات ذات أسعار الأسهم المرتفعة، بغض النظر عن قيمتها السوقية. ويعني ترجيح قيمة المؤشر بالسعر أيضًا أن المؤشر يتأثر بتحركات أسعار الأسهم الفردية المكونة له، وليس بالتغيرات المئوية. وبناءً عليه يكون للتغير الصغير في الأسهم ذات الأسعار الأكثر ارتفاعًا- التي لها قيمة سوقية منخفضة- نفس وزن التغير الكبير في الأسهم الأقل ثمنًا – التي لها قيمة سوقية عالية- مما يساهم في عدم إعطاء صورة واضحة عن الاقتصاد.
الأسئلة الشائعة:
- ماذا يقيس مؤشر داو جونز؟
يقيس مؤشر داو جونز الصناعي أداء أكبر 30 شركة أمريكية مدرجة في بورصة نيويورك وناسداك. - ما هو رمز الداو؟
رمز مؤشر الداو جونز ( DJIA) وهو اختصار ل Dow Jones Industrial Average - متى تم تأسيس مؤشر الداو جونز؟
تم تأسيس المؤشر في 26 مايو، عام 1896.
المصادر:
