المحفظة الاستثمارية: مفهومها وأهم أنواعها

13 مارس، 2024

6 دقائق

في ظل التطور السريع والدائم في المشهد المالي الحالي، يسعى الأفراد والمؤسسات على حد سواء باستمرار إلى وسائل لضمان مستقبلهم المالي، أحد أقوى الأدوات في تحقيق النجاح المالي على المدى الطويل هو إنشاء محفظة استثمارية متنوعة بشكل جيد. وهناك العديد من أنواع المحفظة الاستثمارية بحسب طريقة إنشائها.

تمثل محفظة الاستثمار مجموعة من مختلف الأصول، مثل الأسهم، السندات، العقارات، والسلع، والتي تم اختيارها وإدارتها بعناية لتحقيق أقصى عائد ممكن مع تقليل المخاطر إلى أقصى حد.

وتدور فكرة محفظة الاستثمار حول مبدأ توزيع الاستثمارات عبر فئات وقطاعات أصول متنوعة. من خلال تنويع استثماراتهم مهما كان اختيارهم من بين أنواع المحفظة الاستثمارية المتفاوتة، يهدف المستثمرون إلى تقليل تأثير أداء أي استثمار فردي على محفظتهم العامة.

وبهذا فإن توزيع الاستثمار من خلال أنواع المحفظة الاستثمارية المختلفة يتيح إمكانية الاستفادة من فرص النمو مع تقليل المخاطر المحتملة المتعلقة بأداء الاستثمارات الفردية.

المحتويات إخفاء

1 ما هي محفظة الاستثمار؟

1.1 أنواع المحفظة الاستثمارية

1.2 ما هي أهداف محفظة الاستثمار؟

1.3 كيف يمكن للمستثمرين المبتدئين بناء محفظة استثمارية

1.3.1 ما معنى توزيع المحفظة؟

1.3.2 عوامل تؤثر على توزيع المحفظة

1.3.3 الأسئلة المتكررة

1.3.4 كيف يمكن تقييم أداء المحفظة الاستثمارية؟

1.3.5 ما هي الأخطاء الشائعة التي يجب تجنبها عند إدارة المحفظة الاستثمارية؟

1.3.5.1 المصادر:

ما هي محفظة الاستثمار؟

تشير محفظة الاستثمار إلى مجموعة من الأصول المالية التي يمتلكها فرد أو كيان معين. ويتم الحصول على هذه الأصول بنية الحصول على عائد على الاستثمار على مدى فترة زمنية محددة. وعادةً ما تشمل محافظ الاستثمار مجموعة متنوعة من الأصول مثل الأسهم، السندات، صناديق الاستثمار المشترك، صناديق تداول الأسهم المتداولة (ETFs)، العقارات، السلع، والمكافآت النقدية المعادلة.

الغرض من بناء محفظة الاستثمار هو تحقيق أهداف مالية طويلة المدى، مثل زيادة رأس المال، توليد دخل، حفظ الثروة، أو تحقيق مزيج من هذه الأهداف. ومن هنا تتفاوت أنواع المحفظة الاستثمارية.

يتم بناء المحافظ استنادًا إلى قدرة المستثمر على تحمل المخاطر، والفترة الزمنية المختارة للاستثمار، والوضع المالي، وتفضيلات الاستثمار.

أنواع المحفظة الاستثمارية

محفظة النمو: تهدف محفظة النمو إلى تحقيق أقصى قدر من زيادة رأس المال على المدى الطويل. غالبًا ما تتألف من استثمارات في شركات أو صناعات ذات نمو عالي تتيح فرصًا كبيرة للعائدات. تحمل هذه النوعية من المحفظة مستوى أعلى من المخاطر بسبب تركيزها على الأصول الموجهة نحو النمو.
محفظة الدخل: يركز هذا النوع من أنواع المحفظة الاستثمارية على توليد تدفق ثابت من الدخل. تشمل الاستثمارات في الأوراق المالية ذات العائد الثابت مثل السندات والسندات الخزانة أو الأسهم التي توزع أرباحًا. تعتبر محافظ الدخل مناسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن دخل منتظم، مثل المتقاعدين أو الأفراد ذوي تحمل منخفض للمخاطر.
محفظة متوازنة: تجمع هذه المحفظة بين الاستثمارات بغرض النمو والدخل لتحقيق توازن بين زيادة رأس المال وتوليد الدخل. تتضمن غالبًا مزيجًا من الأسهم والسندات وفئات أصول أخرى لتوفير التنويع وتقليل المخاطر.
محفظة القيمة: تركز محفظة القيمة على الاستثمار في الأصول المقدرة بأقل من قيمتها الحقيقية. يسعى المستثمرون إلى الفرص في الشركات أو القطاعات التي تختلف عن الشهرة لكنها تحمل إمكانات للتقدير في السعر على مر الوقت.
محفظة مندفعة: المحفظة المندفعة (الجريئة) ترتبط بالرغبة في تحقيق مكاسب ضخمة مع الاستعداد الكامل لتقبل المخاطر مهما كان حجمها، لذلك تناسب المستثمرين المتطلعين لجني أرباح سريعة أو زيادة قيمة أصولهم بشكل كبير في ظرف زمني قصير، فقد تتضمن هذه النوعية من أنواع المحفظة الاستثمارية أصولًا عالية المخاطر مثل الأسهم في الأسواق الناشئة أو الأسهم الصغيرة الرأسمالية أو الاستثمارات المضاربة، وتحمل محفظة الاستثمار الهجومية إمكانات عائدات عالية ولكنها تأتي أيضًا بمستوى أعلى من التقلب والمخاطر السلبية.
محفظة الدفاع: تركز محفظة الدفاع على الحفاظ على رأس المال وتقليل المخاطر. تتضمن عادة استثمارات في أصول ثابتة مثل الأسهم عالية الجودة، والسندات الحكومية، أو القطاعات الدفاعية مثل الخدمات العامة والمستلزمات الاستهلاكية، وتعتبر محافظ الدفاع من أفضل أنواع المحفظة الاستثمارية المناسبة للمستثمرين المحافظين الذين يعطون الأولوية لحماية رأس المال على نمو رأس المال الهجومي.

ما هي أهداف محفظة الاستثمار؟

الحفاظ على رأس المال: الهدف هو حماية الاستثمار الأولي من الخسائر الكبيرة.
توليد الدخل: تحقيق تدفق دخل منتظم من خلال توزيعات الأرباح أو فوائد الفائدة.
زيادة رأس المال: السعي لزيادة القيمة الإجمالية للمحفظة مع مرور الوقت من خلال تقدير الأصول.
التنويع: توزيع الاستثمارات عبر فئات أصول مختلفة لتقليل المخاطر.
إدارة المخاطر: التحكم في المخاطر وفقًا لقدرة المستثمر على تحملها وأهدافه المالية.
السيولة: ضمان توفر سيولة كافية لتلبية الاحتياجات المالية القصيرة الأجل.
كفاءة الضرائب: تحسين المحفظة بمراعاة الآثار الضريبية وتحقيق الكفاءة في هذا الصدد.
النمو على المدى الطويل: التركيز على تحقيق النمو على المدى الطويل وتحقيق الأهداف المالية.

غالبًا ما يقوم المستثمرون بتخصيص هذه الأهداف استنادًا إلى وضعهم المالي الفردي، وقدرتهم على تحمل المخاطر، والفترة الزمنية للاستثمار.

اقرأ عن: سوق الأسهم

كيف يمكن للمستثمرين المبتدئين بناء محفظة استثمارية

يمكن تبسيط بناء محفظة استثمارية للمبتدئين إلى خمس خطوات، إليك فحص موجز:

النظر في أهدافك المالية: حدد ما تريد تحقيقه من خلال استثماراتك. هل توفير للتقاعد، دفعة أولى على منزل، أو تحقيق هدف مالي محدد؟ تحديد أهدافك بوضوح سيساعد في تحديد استراتيجيتك الاستثمارية.
تحديد قدرتك على تحمل المخاطر: قيم قدرتك واستعدادك لتحمل المخاطر. اعتبر عوامل مثل عمرك، المدى الزمني، التزاماتك المالية، وراحتك مع تقلبات السوق، وسيساعدك ذلك في تحديد مستوى المخاطر الذي تستعد لتحمله.
تحديد توزيع أصولك وفقًا لميول المخاطر: قرر كيف ستخصص استثماراتك عبر فئات أصول مختلفة، مثل الأسهم، والسندات، والمكافآت النقدية، حيث يجب أن يتناسب توزيعك مع ميول المخاطر وأهدافك المالية، ويمكن للمستثمرين الشبان ذوي الآفاق الزمنية الطويلة عمومًا تحمل مزيد من المخاطر وتخصيص نسبة أعلى للأسهم.
اختيار الاستثمارات: ابحث واختر استثمارات محددة تناسب استراتيجية توزيع أصولك، ويمكن أن تشمل ذلك الأسهم الفردية، والسندات، وصناديق الاستثمار المشترك، وصناديق تداول الأسهم المتداولة (ETFs)، أو وسائل استثمار أخرى، اعتبر عوامل مثل الأداء التاريخي، الرسوم، الإدارة، والأصول الأساسية.
بناء ورصد محفظتك: بمجرد تحديد استثماراتك، طبق محفظتك من خلال شراء الأصول المحددة، وراقب أداء محفظتك بانتظام وقم بإجراء التعديلات اللازمة. قد يتضمن ذلك إعادة توزيع الأصول، وإضافة استثمارات جديدة، أو بيع الاستثمارات ذات الأداء الضعيف.

قم بمراجعة محفظتك بانتظام لضمان توافقها مع أهدافك وميول المخاطر، فبناء محفظة استثمارية مهما كان النوع الذي ستختاره من بين أنواع المحفظة الاستثمارية؛ هو عملية مستمرة تتطلب انتباهًا وتعديلات على مر الوقت.

رحلة كل مستثمر فريدة، والظروف الخاصة مثل العمر والدخل والالتزامات المالية ستؤثر على تفاصيل محفظتهم، فدائمًا اعطِ الأولوية للتعلم والبحث قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.

ما معنى توزيع المحفظة؟

توزيع المحفظة، المعروف أيضًا بتوزيع الأصول، يشير إلى عملية تقسيم محفظة استثمارية بين فئات أصول مختلفة، مثل الأسهم، والسندات، والنقد، والاستثمارات البديلة، ويتضمن ذلك تحديد التوزيع الأمثل للاستثمارات استنادًا إلى أهداف الفرد المالية، ومدى تحمله للمخاطر، والفترة الزمنية المختارة للاستثمار.

هدف توزيع المحفظة هو إنشاء محفظة متنوعة تحقق توازنًا بين المخاطر والعوائد، من خلال توزيع الاستثمارات عبر فئات أصول متنوعة، يمكن للمستثمرين تقليل تأثير تقلبات السوق على محفظتهم العامة بشكل محتمل، ويمكن أن يساعد التنويع في التخفيف من المخاطر عن طريق توزيع الاستثمارات عبر قطاعات مختلفة، ومناطق جغرافية متباينة، وأنواع مختلفة من الأصول، والتي قد تظهر أداءً متباينًا تحت ظروف السوق المتنوعة.

عوامل تؤثر على توزيع المحفظة

تشمل العوامل التي تؤثر على توزيع المحفظة:

مدى تحمل المخاطر: يشير ذلك إلى قدرة المستثمر واستعداده لتحمل التقلبات في قيمة استثماراته، فقد يقوم المستثمرون ذوو مدى تحمل للمخاطر أعلى بتخصيص جزء أكبر من محفظتهم للأصول ذات المخاطر العالية والعوائد العالية، مثل الأسهم، بينما قد يخصص ذوو مدى تحمل للمخاطر أقل نسبة أكبر إلى الأصول ذات المخاطر المنخفضة، مثل السندات أو النقد.
الأهداف المالية: تحتاج الأهداف المالية المختلفة، مثل التوفير للتقاعد، تمويل التعليم، أو شراء منزل، إلى استراتيجيات استثمار مختلفة، ويمكن أن يؤثر المدى الزمني والأهداف المحددة المرتبطة بكل هدف على توزيع الاستثمارات.
الفترة الزمنية للاستثمار: يمكن أن يؤثر مدى الوقت الذي يخطط المستثمر للإبقاء على استثماراته على توزيع المحفظة، ويمكن أن تسمح فترات الاستثمار الطويلة بزيادة التعرض للأصول ذات المخاطر العالية، حيث يكون هناك وقت أكثر للتعافي من التراجعات في السوق، ومن الممكن أن تتطلب الفترات القصيرة توزيعًا أكثر حذرًا للحفاظ على رأس المال.
المعرفة والخبرة في الاستثمار: يمكن أن تؤثر مستوى المعرفة والخبرة في الاستثمار التي يمتلكها الفرد على قرارات توزيع المحفظة، فقد يشعر الذين يمتلكون فهمًا أعمق لفئات الأصول المختلفة واستراتيجيات الاستثمار بالراحة أكبر باستخدام توزيع معقد ومتنوع.
ظروف السوق: تشمل الظروف الحالية للسوق، بما في ذلك الاتجاهات الاقتصادية ومعدلات الفائدة وتقييم السوق، قرارات توزيع المحفظة، فقد يقوم المستثمرون بتعديل توزيعهم استنادًا إلى توقعاتهم لفئات الأصول المختلفة وتوقعاتهم للعائدات المستقبلية.
اعتبارات الضرائب: يمكن أن تلعب الآثار الضريبية دورًا في قرارات توزيع المحفظة، وقد يكون لدى أنواع مختلفة من الاستثمارات معاملات ضريبية متباينة، وقد يفكر المستثمرون في استراتيجيات فعالة من الناحية الضريبية لتقليل المسؤولية الضريبية.

اقرأ عن: كيفية شراء الأسهم للمبتدئين

الأسئلة المتكررة

كيف يمكن تقييم أداء المحفظة الاستثمارية؟

يعد تقييم أداء المحفظة الاستثمارية أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة للمستثمرين لتقييم فعاليتها واتخاذ قرارات مستنيرة، وفيما يلي بعض الطرق الشائعة المستخدمة لتقييم أداء المحفظة:

عائد الاستثمار (ROI): يقيس عائد الاستثمار ربحية المحفظة الاستثمارية من خلال مقارنة القيمة الحالية للمحفظة بالاستثمار الأولي. ويتم حسابها على النحو التالي: [(القيمة الحالية -الاستثمار الأولي) / الاستثمار الأولي] × 100.
العائد المعدل حسب المخاطر: تأخذ هذه الطريقة في الاعتبار مستوى المخاطرة التي تم اتخاذها لتحقيق العوائد.
المقارنة المعيارية: توفر مقارنة أداء المحفظة مقابل معيار مرجعي ذي صلة نظرة ثاقبة حول كيفية أدائها مقارنة بمؤشر سوق محدد أو استراتيجية استثمار قابلة للمقارنة.
العائد المرجح بالوقت: تلغي هذه الطريقة تأثير التدفقات النقدية وتقيس المعدل المركب للنمو في المحفظة خلال فترة محددة.
مقارنة مجموعة النظراء: يمكن أن يوفر تقييم أداء المحفظة مقارنة بالمحافظ المماثلة التي يديرها مستثمرون آخرون أو مديرو الاستثمار رؤى قيمة.

ما هي الأخطاء الشائعة التي يجب تجنبها عند إدارة المحفظة الاستثمارية؟

فيما يلي بعض الأخطاء التي يجب تجنبها:

الافتقار إلى التنويع: يؤدي الفشل في تنويع المحفظة عبر فئات الأصول والصناعات والمناطق المختلفة إلى زيادة تعرض الاستثمار للمخاطر.
اتخاذ القرارات العاطفية: إن السماح للعواطف، مثل الخوف أو الجشع، بقيادة قرارات الاستثمار يمكن أن يؤدي إلى خيارات سيئة.
توقيت السوق: من الصعب التنبؤ باستمرار بتحركات السوق، ومحاولة القيام بذلك يمكن أن تؤدي إلى ضياع فرص أو خسائر غير ضرورية.
إهمال المراجعات المنتظمة للمحفظة: قد يؤدي الفشل في مراجعة المحفظة وإعادة توازنها بشكل دوري إلى خلل في توزيع الأصول.
التغاضي عن إدارة المخاطر: عدم مراعاة المخاطر المرتبطة بالاستثمارات بشكل كافٍ يمكن أن يؤدي إلى خسائر غير متوقعة.
تجاهل التكاليف والرسوم: يمكن أن تؤثر التكاليف والرسوم المرتفعة بشكل كبير على عوائد الاستثمار.
قلة الصبر والانضباط: الاستثمار الناجح يتطلب الصبر والانضباط، وأي ردة فعل متهور لتقلبات السوق قصيرة المدى أو مطاردة أحدث اتجاهات الاستثمار باستمرار يمكن أن يعيق الأداء على المدى الطويل.